我会从 “策略底层逻辑→风格判断原理→多因子选股逻辑→动态风控机制→风险提示与改进方向” 五个维度讲解这个策略

一、策略底层逻辑：为什么 “大小市值轮动” 能赚钱？

1.1 经济周期与企业盈利的 “差异化弹性”

大小市值企业的盈利对经济周期的敏感度完全不同：

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本文将介绍

1.如何封装量化策略框架

2.提供多个预先封装好的量化策略框架

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什么是策略框架？

说到量化，自然少不了策略。可能会有很多人认为A股中有很多不同的量化策略，实际上恰恰相反。就A股而言，可用的量化策略非常少。目前A股主流的量化策略只有2种，分别为筛选策略和多因

依赖与外部资源

• 第三方平台依赖: bigquant.chat、dai、bigtrader、pandas、requests
• 外部数据源: 新浪财经 7×24 快讯信息
• 项目巧妙利用bigtrader中tick回测的机制结合大模型在每个tick上进行新闻分析

项目定位

一个面向

0. 策略名词解释：

（1）突破因子（Breakout）：

• 上突破信号：

• 下突破信号：

1. 趋势增强因子

在原来趋势得分因子的基础上，加入了时间的二次项和时间的三角函数项，分别代表趋势强度和趋势波动，并通过岭回归算法计算预测值，算出加强后的拟合优度，从而计算趋势增强因子。

1.1 原来的趋势得分因子

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一、基金池

标普500

纳指ETF

300ETF

创业板

嘉实原油

豆粕ETF

黄金ETF

恒生科技

优点

1. 地域分散：覆盖中美市场（标普 500、纳指、300ETF、恒生科技），对冲单一国家风险。
2. 资产多元：股票（权益）+ 原油 / 黄金

一 策略原理

小市值效应

首先，中小盘股（通常指总市值 50 亿以下）有一个天然优势 ——成长弹性大。从 A 股 2010-2023 年的历史数据来看：

• 中证 1000（小盘股指数）年化收益 9.5%，最大单年涨幅 46.8%（2021 年）；
• 中证 500（中盘股指

一、引言

在量化投资中，组合优化的鲁棒性直接影响策略的实战表现。近期我们对基于 Wasserstein 距离的分布式鲁棒优化（DRO）策略进行了迭代，看似细微的调整背后，其实藏着对组合稳定性和资产适配性的深度考量。下面就来详细说说第二个版本（代码 2）到底改了什么、为什么改以及如何实现的。

特殊行业市场宽度带来的异象:

当银行、有色金属、煤炭、钢铁四大板块中任意一个进入 “市场宽度 TOP1” 时，A 股行情在 1-2 周内出现显著调整的概率高达 65% 以上

一 市场宽度核心内涵

市场宽度是衡量板块内股票整体强势程度的量化指标，一般采用 “20 日均线突破率” 作为核心计算

0. 策略名词解释：

定义：回撤是指投资组合或资产从峰值到谷底的最大亏损幅度，用来衡量投资风险。

（1）单期回撤（时点回撤）

在时间 𝑡 ，资产 𝑖 的回撤定义为：

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这个策略的核心是通过动量效应和资产轮动实现收益,同时加入了风险控制机制降低波动,我将从基础投资原理开始为大家拆解我在设计该策略时的逻辑.

一 基础投资原理:策略设计逻辑

1.动量效应

定义:资产的价格趋势具有持续性 —— 过去一段时间表现好的资产，未来一段时间往往继续表现好；过去表现

本策略通过 “原始海龟的趋势内核 + ETF 的工具优势 + 多层风控的安全垫”，实现了 “风险可控下的趋势收益”。

一 本策略定位

• 核心逻辑：追随中期趋势（20 日周期），通过 “突破开仓、止损平仓” 实现 “小亏大赚”；
• 工具载体：ETF（免印花税、高流动性、分散

一、引言

在 A 股市场里，小盘成长股凭借灵活的经营模式、对新兴机遇的敏锐捕捉，往往蕴含着爆发性的增长潜力，但也因抗风险能力相对弱、业绩波动大，给投资决策带来挑战。本次分享的量化策略，聚焦通过多维度财务与市值指标筛选优质小盘成长股，结合定期调仓机制，力求在控制风险基础上，挖掘小盘股的

0. 策略名词解释：

（1）经济增长（Growth）

经济增长阶段指 GDP 增速较高、企业盈利改善、就业上升、通胀温和的时期。

（2）滞涨（Stagflation）

滞涨阶段指经济增长停滞或放缓，同时通胀率高企，股市和企业盈利承压的时期。

（3）衰退（Recession）

衰退阶段

一.策略原理

本策略主要面向A股市场,结合了价值投资,动量效应和风险控制三类因子,通过合理配置多因子进行优选股票池，最终实现中长期稳健超额收益。具体逻辑与每个核心指标/因子的原理、有效性分析如下：

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(1)动量效应

动量现象已被国内外大量实证研究证明有效：历史上涨较多的股票短中期仍

一 策略核心原理

1.1 价值投资核心理念

本策略深度植根于价值投资的经典理论体系，融合了本杰明・格雷厄姆的 "安全边际" 理念与现代多因子模型的量化方法：

• 市场非完全有效假说：认为市场价格会系统性偏离企业内在价值，这种偏离为理性投资者提供了获利机会
• **基本面决定论

0. 策略名词解释

（1）XGBoost模型

XGBoost 是一种基于梯度提升树（Gradient Boosted Trees）的高效机器学习算法，常用于排序、分类、回归等任务，在bigquant平台上只用于排序任务，主要有三种：排序学习（NDCG）; 排序学习（Rankne

因子逻辑

量价背离是指股价与成交量的变化出现了“分歧”。当股价或指数在上升时，成交量减少，通常表示市场可能在隐约传递不好的信号。可以用“成交量加权价格”（VWAP）与成交量（VOLUME）的负相关性表示这种股市“冷场”现象。

![](/wiki/api/attachments.redire

0. 策略名词解释：

（1）风险平价（Risk Parity）

风险平价是一种资产配置方法，其核心思想是根据各标的的风险水平来分配权重，而不是简单按照资金比例分配。

• 基本原则：波动率高的标的在组合中的权重较低，波动率低的标的权重较高，从而实现整体组合的风险均衡。

0. 策略名词解释：

（1）Dual Momentum（双重动量）

• 动量（Momentum, MOM）：衡量过去一段时间价格涨幅的指标，用于判断趋势强弱。

![](/wiki/api/attachments.redirect?id=294ccdd2-08ab-4

0. 策略名词解释：

（1） Sharpe Ratio（夏普比率）

定义：夏普比率是衡量投资回报与风险的比值，反映单位风险所获得的超额收益。\n公式为：

![](/wiki/api/attachments.redirect?id=b90426d0-635d-4b2b-b48a-59c87

大家在做单股投资时，是不是总纠结两个问题：一是怕满仓站岗，二是怕踏空行情？今天分享一套「单股分仓波段策略」，用 KDJ 指标定信号，分仓仓位控风险，亲测回测数据可参考，新手也能快速上手～

一、策略核心逻辑：简单 2 步，解决 “买多少、什么时候动”

这套策略只盯 1 只标的（案例用

一 小市值效应

小市值效应:

1981年,学者banz发现:美股最小市值组比最大市值组年化收益高5.3%,且无法用CAPM解释,这就是小市值效应,也被Fama-French 三因子模型纳入核心(SMB因子);

在A股中,小市值效应更强:

2005-2025 年，中证 1000（

一、引言

在 A 股市场中，小盘股往往具备高成长潜力但波动较大，蓝筹股则以稳定分红和低波动为特征。如何平衡两类资产的风险与收益，是许多投资者关注的核心问题。本文分享一套量化策略 —— 通过混合小盘股与蓝筹股的股票池，结合组合优化动态调整权重，在控制不确定性风险的同时，捕捉不同市场环境下

0.策略名词解释

（1）LightGBM模型

LightGBM（Light Gradient Boosting Machine）是微软开源的一种基于梯度提升框架的高效实现。它主要用于机器学习中的监督学习任务，如分类、回归和排序等问题。本策略中使用的是回归。

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