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本文将介绍

1.如何封装量化策略框架

2.提供多个预先封装好的量化策略框架

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什么是策略框架？

说到量化，自然少不了策略。可能会有很多人认为A股中有很多不同的量化策略，实际上恰恰相反。就A股而言，可用的量化策略非常少。目前A股主流的量化策略只有2种，分别为筛选策略和多因

1.策略核心目的

1.1市场过度反应假说

过度反应是由投资决策者在不确定条件下系统性心理认知偏差造成的，投资者面对突然的或未预期到的事件时，倾向于过度重视眼前的信息并轻视以往的信息，从而引起股价的超涨或者超跌，等到投资者理解了事件的实际意义，股价的超涨超跌就会反转，最终恢复到理性的

一、策略原理： 中小盘 + 多风控

过去 10 年，中小盘股的收益其实更有优势。

以中证 1000 指数（中小盘股的核心代表）和沪深 300 指数（大盘股代表）为例，2014 年到 2024 年这 10 年间，中证 1000 的年化收益率约 12%，而沪深 300 只有 7% 左右

我会从 “策略底层逻辑→风格判断原理→多因子选股逻辑→动态风控机制→风险提示与改进方向” 五个维度讲解这个策略

一、策略底层逻辑：为什么 “大小市值轮动” 能赚钱？

1.1 经济周期与企业盈利的 “差异化弹性”

大小市值企业的盈利对经济周期的敏感度完全不同：

依赖与外部资源

• 第三方平台依赖: bigquant.chat、dai、bigtrader、pandas、requests
• 外部数据源: 新浪财经 7×24 快讯信息
• 项目巧妙利用bigtrader中tick回测的机制结合大模型在每个tick上进行新闻分析

项目定位

一个面向

0. 策略名词解释：

（1）突破因子（Breakout）：

• 上突破信号：

• 下突破信号：

1. 趋势增强因子

在原来趋势得分因子的基础上，加入了时间的二次项和时间的三角函数项，分别代表趋势强度和趋势波动，并通过岭回归算法计算预测值，算出加强后的拟合优度，从而计算趋势增强因子。

1.1 原来的趋势得分因子

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一、基金池

标普500

纳指ETF

300ETF

创业板

嘉实原油

豆粕ETF

黄金ETF

恒生科技

优点

1. 地域分散：覆盖中美市场（标普 500、纳指、300ETF、恒生科技），对冲单一国家风险。
2. 资产多元：股票（权益）+ 原油 / 黄金

一 策略原理

小市值效应

首先，中小盘股（通常指总市值 50 亿以下）有一个天然优势 ——成长弹性大。从 A 股 2010-2023 年的历史数据来看：

• 中证 1000（小盘股指数）年化收益 9.5%，最大单年涨幅 46.8%（2021 年）；
• 中证 500（中盘股指

一、引言

在量化投资中，组合优化的鲁棒性直接影响策略的实战表现。近期我们对基于 Wasserstein 距离的分布式鲁棒优化（DRO）策略进行了迭代，看似细微的调整背后，其实藏着对组合稳定性和资产适配性的深度考量。下面就来详细说说第二个版本（代码 2）到底改了什么、为什么改以及如何实现的。

特殊行业市场宽度带来的异象:

当银行、有色金属、煤炭、钢铁四大板块中任意一个进入 “市场宽度 TOP1” 时，A 股行情在 1-2 周内出现显著调整的概率高达 65% 以上

一 市场宽度核心内涵

市场宽度是衡量板块内股票整体强势程度的量化指标，一般采用 “20 日均线突破率” 作为核心计算

0. 策略名词解释：

定义：回撤是指投资组合或资产从峰值到谷底的最大亏损幅度，用来衡量投资风险。

（1）单期回撤（时点回撤）

在时间 𝑡 ，资产 𝑖 的回撤定义为：

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这个策略的核心是通过动量效应和资产轮动实现收益,同时加入了风险控制机制降低波动,我将从基础投资原理开始为大家拆解我在设计该策略时的逻辑.

一 基础投资原理:策略设计逻辑

1.动量效应

定义:资产的价格趋势具有持续性 —— 过去一段时间表现好的资产，未来一段时间往往继续表现好；过去表现

本策略通过 “原始海龟的趋势内核 + ETF 的工具优势 + 多层风控的安全垫”，实现了 “风险可控下的趋势收益”。

一 本策略定位

• 核心逻辑：追随中期趋势（20 日周期），通过 “突破开仓、止损平仓” 实现 “小亏大赚”；
• 工具载体：ETF（免印花税、高流动性、分散

一、引言

在 A 股市场里，小盘成长股凭借灵活的经营模式、对新兴机遇的敏锐捕捉，往往蕴含着爆发性的增长潜力，但也因抗风险能力相对弱、业绩波动大，给投资决策带来挑战。本次分享的量化策略，聚焦通过多维度财务与市值指标筛选优质小盘成长股，结合定期调仓机制，力求在控制风险基础上，挖掘小盘股的

0. 策略名词解释：

（1）经济增长（Growth）

经济增长阶段指 GDP 增速较高、企业盈利改善、就业上升、通胀温和的时期。

（2）滞涨（Stagflation）

滞涨阶段指经济增长停滞或放缓，同时通胀率高企，股市和企业盈利承压的时期。

（3）衰退（Recession）

衰退阶段

一.策略原理

本策略主要面向A股市场,结合了价值投资,动量效应和风险控制三类因子,通过合理配置多因子进行优选股票池，最终实现中长期稳健超额收益。具体逻辑与每个核心指标/因子的原理、有效性分析如下：

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(1)动量效应

动量现象已被国内外大量实证研究证明有效：历史上涨较多的股票短中期仍

一 策略核心原理

1.1 价值投资核心理念

本策略深度植根于价值投资的经典理论体系，融合了本杰明・格雷厄姆的 "安全边际" 理念与现代多因子模型的量化方法：

• 市场非完全有效假说：认为市场价格会系统性偏离企业内在价值，这种偏离为理性投资者提供了获利机会
• **基本面决定论

0. 策略名词解释

（1）XGBoost模型

XGBoost 是一种基于梯度提升树（Gradient Boosted Trees）的高效机器学习算法，常用于排序、分类、回归等任务，在bigquant平台上只用于排序任务，主要有三种：排序学习（NDCG）; 排序学习（Rankne

因子逻辑

量价背离是指股价与成交量的变化出现了“分歧”。当股价或指数在上升时，成交量减少，通常表示市场可能在隐约传递不好的信号。可以用“成交量加权价格”（VWAP）与成交量（VOLUME）的负相关性表示这种股市“冷场”现象。

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0. 策略名词解释：

（1）风险平价（Risk Parity）

风险平价是一种资产配置方法，其核心思想是根据各标的的风险水平来分配权重，而不是简单按照资金比例分配。

• 基本原则：波动率高的标的在组合中的权重较低，波动率低的标的权重较高，从而实现整体组合的风险均衡。

0. 策略名词解释：

（1）Dual Momentum（双重动量）

• 动量（Momentum, MOM）：衡量过去一段时间价格涨幅的指标，用于判断趋势强弱。

![](/wiki/api/attachments.redirect?id=294ccdd2-08ab-4

0. 策略名词解释：

（1） Sharpe Ratio（夏普比率）

定义：夏普比率是衡量投资回报与风险的比值，反映单位风险所获得的超额收益。\n公式为：

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大家在做单股投资时，是不是总纠结两个问题：一是怕满仓站岗，二是怕踏空行情？今天分享一套「单股分仓波段策略」，用 KDJ 指标定信号，分仓仓位控风险，亲测回测数据可参考，新手也能快速上手～

一、策略核心逻辑：简单 2 步，解决 “买多少、什么时候动”

这套策略只盯 1 只标的（案例用

一 小市值效应

小市值效应:

1981年,学者banz发现:美股最小市值组比最大市值组年化收益高5.3%,且无法用CAPM解释,这就是小市值效应,也被Fama-French 三因子模型纳入核心(SMB因子);

在A股中,小市值效应更强:

2005-2025 年，中证 1000（