01前言”量化从看不见、看不起到看不懂”

大家下午好，我是梁举，来自宽邦科技。今天非常高兴在深圳与大家一起我们来共话量化。其实会议本来最开始定的是福田香格里拉40层，但报名太过踊跃，我们临时又把会议转到了三层，最多容纳300人的厅，场地扩大了一倍有多。

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“4月29日，由华泰证券、宽邦科技、亚马逊云科技、朝阳永续、金融阶等多家市场权威机构联合组织撰写的《2021年中国量化投资白皮书》正式发布，并在深圳举办发布会。华泰证券研究所金融工程首席林晓明出席会议并作主题演讲，我们对文字进行实录，以飨读者。” ![{w:100}](/wiki/api/at

桥水基金创始人雷•达里奥在《原则》一书中说到：“投资是一个反复的过程，你下注，失败（有时很痛苦），学习新知识并重试。在这个艰难的过程中，你可以通过不断地反复试验来改进自己的决策。”

2017年初，中信证券搭建人工智能团队，为其内部机构提供人工智能应用研发、部署、运行统一云平台，提供统一的数据，

“4月29日，由华泰证券、宽邦科技、亚马逊云科技、朝阳永续、金融阶等多家市场权威机构联合组织撰写的《2021年中国量化投资白皮书》正式发布，并在深圳举办发布会。超量子基金创始人张晓泉出席会议并作题为《量化的未来：理解和应对不确定性》的演讲，我们对文字进行实录，以飨读者。” 感谢今天的主办方，今天

2011年中国量化起步，如今不过10年。2021中国量化迎来了大爆发，但又遭遇诸多挑战。这一年量化命运被高高举起送入英雄殿堂，同时负面不断引起社会热议。量化行至何处，走向哪里？ 4月29日，由华泰证券、宽邦科技、亚马逊云科技、朝阳永续、金融阶等多家市场权威机构联合组织撰写的《2021年中国量化投资

图片4月29日，由华泰证券、宽邦科技、亚马逊云科技、朝阳永续、金融阶等多家市场权威机构联合组织撰写的《2021年中国量化投资白皮书》正式发布，并在深圳举办发布会。聚宽投资合伙人王恒鹏出席会议并作题为《量化团队内部协作的实践探索》的演讲，我们对文字进行实录，以飨读者。 图片

《2021中国量化投资白

简介

关于未来，过去能告诉我们什么？

十年前，当我们首次发布年度ESG 值得关注的趋势时，气候变化以及人力和自然资本的价值都上榜了。这些主题一直经久不衰，以一种或另一种形式出现在每个年度趋势中——观看随后的分期付款。其他趋势来来去去：其中，税收公平和数据隐私作为新出现的问题，可能看起来很小

引言

我们正在进入一个不同于过去半个世纪的新市场体制。 我们看到又是一个股票收益为正的年份，同时又是一个债券下跌的年份债券的下跌。我们认为，由于新的病毒株，经济活动的有力重启将被推迟，但不会脱轨。中央银行（指美联储）将开始开始加息，但对通货膨胀仍然比较宽容。我们看到通货膨胀 定在科维德之前的

以下是直播实录

谢谢大家，今天非常荣幸能够参加量化投资与机器学习公众号的举办的这场量化活动。今天我分享的主题是《金融科技与量化交易的中国实践》。

首先，做一个简单的自我介绍。我从05年到09年在北大就读物理学，毕业之后去了美国，12-13年在Citadel从事美股高频交易，工作一年多后就

摘要

系统梳理条件生成对抗网络（cGAN）应用于资产配置的方法论和实证结果

本研究系统梳理条件生成对抗网络（cGAN）应用于资产配置的方法论，并提供相对全面的实证结果。依据预测对象分为收益协方差预测和均值预测两条主线展开。每一条主线内部，依次介绍预测方法、预测准确度评估和实践应用。在国内资

报告摘要

“温水煮青蛙”理论

有限的认知精力使得投资者无法及时处理市场上发生的所有信息。通常来讲，相较于突发的、剧烈的变化，投资者对于温和的、小幅的变化通常更加不敏感。受此启发，我们提出一种“温水煮青蛙”（frog-in-the-pan）理论。该理论认为如果两只股票过去一段时间的

人工智能投资时代到来了吗？未来基金的将没有投资经理。幻方量化CEO陆政哲介绍幻方人工智能量化投资实践：什么是人工智能，人工智能的发展与应用，当前人工智能投资的实践案例，幻方在人工智能投资上的发展和人工智能投资的挑战与未来。

[https://www.bilibili.com/video/BV1zD

2021世界人工智能大会于2021年7月8日至10日在上海世博中心和上海世博展览馆同时举行。会中九坤投资创始人王琛发表了《数智时代量化投资的演进与挑战》的主题演讲,从量化投资的数智演进、九坤在数据与智能方面的实践、未来量化投资数智发展中面对的挑战和瓶颈三方面阐述量化行业发展。

在王琛看来,量化投资

本报告分析师

任 瞳 SAC职业证书编号：S1090519080004

崔浩瀚 SAC职业证书编号：S1090519070004

引言

“这只产品不仅进一步巩固香港作为全球投资者进入中国市场的门户角色，也标志着我们在促进中国资本市场进一步国际化方面迈出了重要一步。” ——香

本文来自于MSCI研究，原文标题为《因子焦点：防守定位的价值在哪里？》

关键词：MSCI  |  全球投资  |  因子投资

作者：Hitendra D Varsani MSCI 研究部 执行董事

Waman Virgaonkar MSCI 研究部 副总裁

核心观点：

1、

因子是量化策略的关键，量价因子被大家使用的最多，但是随着多越多的人不断的挖掘因子，因子失效成为我们关注的问题了，那么因子多久会失效呢？看到一篇来自量化藏经阁的文章，分享给大家：

报告摘要

美国市场的因子发布后失效现象 因子的样本外失效问题一直成为近年来学界研究热点。McLean和P

作者：

• Yiluan Xing (Indiana University Bloomington)、Chao Yan (Northeastern University)、Cathy Chang Xie (Baylor University)

摘要：

• **研究目标

迟来的认可

对于金融领域的从业者来说，Jack Treynor 这个名字一定不陌生。比如，以他名字命名的 Treynor Ratio 是一个和夏普率类似的衡量收益和波动关系的指标（它和夏普率不同之处在于其分母是 ![β](https://www.zhihu.com/equat

摘要

在前期报告中，我们从交易逻辑出发，使用分钟、tick以及逐笔数据构建了一系列高频因子，在2019年5月发布周报样本外跟踪以来，取得了优异稳定的表现。

在本篇报告中，我们将考察高频因子在不同周期和域下的表现，以及分析影响因子表现的因素。

正文

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摘要

一号程序化策略的跟踪情况与现实交易问题汇总

系列报告的前几篇均立足沪深300股指期货的基本面——300只个股的成交明细数据进行研究，并形成较为成熟的股指期货程序化策略一号进行跟踪（6月26日开始），一号策略8月收益率达到8%，这一节将介绍一号策略的具体运行状况，以及交易过程中

摘要

Alpha的时间宽度

Alpha因子有着其适宜的预测时间宽度，由股票短期价量数据衍生而得的交易型alpha指标具有很强的短期收益预测，但其alpha衰减迅速；基本面指标的alpha衰减速率则较为缓慢。因此，月频度等低频alpha策略的选股指标以基本面指标为主，其获取市场上的长

摘要

高频交易在美国证券市场中的角色

如果把正在正常交易、买卖力量均衡的市场比喻成一个平静的水面，此时，某个基本面交易员下了一个数量较大的订单，这好比往水中投入了一块石头。那么，不论是订单自身的价格推动力，还是其他投资者做出的反应，都会使市场产生一系列波动，一如水面泛起的层层涟漪。

更新

本文为旧版实现，仅供学习参考。

https://bigquant.com/wiki/doc/demos-ecdRvuM1TU

本文来自方正证券研究所于2022年4月12日发

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更新

本文为旧版实现，仅供学习参考。

https://bigquant.com/wiki/doc/demos-ecdRvuM1TU

本文来自方正证券研究所于2023年3月27日发布的