金工因子跟踪周报：本周基本面类因子表现相对占优 华泰证券_20180520_
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摘要
本周估值、盈利、财务质量因子表现良好，beta、技术因子回撤本周基本面类因子总体表现较好，其中只有成长因子表现稍显平淡，估值、盈利、财务质量因子表现均比较出色。市值因子表现出现分歧，在中证500成份股票池出现回撤，在沪深300成份股票池表现出色。本周价量类因子表现优劣互现，波动率因子在各指数成份股票池表现较好，beta、技术因子在各类股票池均出现回撤，反转、换手率因子表现一般。从本月初至今的表现来看，主要是盈利、财务质量、反转因子表现优秀，beta因子出现回撤，其余因子整体表现一般。 主动型量化基金近期表现弱于非量化基金我们基于Wind量化基金分类，通过自主筛选，构建量化公募基金池，定期跟踪业绩表现。本周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为0.57%、0.68%、0.17%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为0.64%；近1个月主动型量化基金收益率中位数为2.02%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为3.04%；主动型量化基金近期表现弱于非量化基金。在基金规模方面，主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金目前最大规模分别为50.5亿元、65.9亿元、4.5亿元。 本周市场体现为震荡状态，表现最好的指数是上证综指本周市场体现为震荡状态，上证综指一周涨幅0.95%相对较大，创业板指一周涨幅0.11%相对较小；观察市场重要规模指数发现，沪深300指数一周涨幅0.78%相对较强，中证1000指数一周跌幅0.24%相对较弱；本周表现最好的指数是上证综指。在29个一级行业中，本周有19个行业处于上涨状态；石油石化、食品饮料、农林牧渔行业涨幅位居前三，分别为、2.94%、2.63%；钢铁、电力设备、计算机行业跌幅位居前三，分别为1.27%、1.24%、1.10%；医药、电子元器件、计算机行业一周成交额继续领跑其它行业。 风险提示：报告中风格因子表现与量化基金业绩均为历史情况跟踪展示，不能预测未来。
正文
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