股票涨跌的原理是什么

由bqw9z8tc创建，最终由bqw9z8tc更新于2024-06-07 10:48 被浏览 136 用户

1. 股票涨跌的原理
2. 哪些群体影响股票涨跌
3. 个人如何应对股票涨跌
4. 股票涨跌计算公式及高级指标

BigQuant是以AI人工智能为核心的量化投资交易平台，为量化投资宽客提供机器学习AI技术、股票期货金融数据、高速精准回测和量化交易接口以及海量高级量化因子，让Quant宽客和量化投资者无门槛地使用AI做更好的投资决策。

一、股票涨跌的原理

宏观层面，宏观经济因素对股票市场整体趋势有重要影响，一些主要因素包括：

1. 经济增长：股票市场通常与经济增长正相关。当一个国家的经济表现良好，GDP增长时，企业盈利能力提高，投资者对股票的需求增加，进而推高股票价格。
2. 利率和货币政策：中央银行制定的货币政策，特别是利率水平，直接影响股票市场。低利率降低了借贷成本，促进企业投资和消费者支出，有利于股市上涨。相反，高利率可能会抑制投资和消费，导致股价下跌。
3. 通货膨胀：通货膨胀率的变化也会影响股市。适度的通货膨胀通常被视为经济增长的标志，可能支持股市上涨。然而，过高的通货膨胀可能会促使中央银行提高利率，从而对股市产生负面影响。
4. 政策因素：稳定性、政策变动、事件都可以对市场情绪产生重大影响，进而影响股票价格。
5. 国际贸易和资本流动：全球贸易环境和跨国资本流动也会影响股市。例如，贸易战可能会损害企业的盈利前景，导致股价下跌。

\

微观层面，个股价格的涨跌主要受到以下因素的影响：

1. 公司业绩：公司的盈利能力是影响其股价的最直接因素。公司业绩好转通常会导致股价上涨，而业绩不佳则可能导致股价下跌。
2. 市场供需：股票价格也受市场供需关系的影响。如果购买某只股票的投资者数量增加，而卖出的人数不变或减少，股价将上涨；反之亦然。
3. 投资者情绪：投资者对未来市场趋势的预期和情绪也会影响股价。乐观的投资者更倾向于买入股票，推高价格；悲观的投资者则可能卖出股票，导致价格下跌。
4. 行业趋势和新闻：特定行业的发展趋势或相关新闻也会影响该行业内公司的股票价格。例如，新技术的突破可能会提高相关公司的股价。
5. 市场操纵：某些情况下，大量资本的介入可能会人为推高或压低股价，影响正常的市场供需关系。

股票价格的涨跌是多种因素综合作用的结果，既包括宏观经济环境的变化，也包括公司自身状况和市场心理等微观因素。理解这些因素有助于投资者做出更为明智的投资决策。

二、哪些群体影响股票涨跌

金融市场中股票涨跌的背后，是各种不同群体行为的集合体现。这些群体根据其行为特征、投资目标和影响力的不同，对市场产生不同程度的影响。以下是一些主要群体及其可能的影响：

1. 散户投资者 个人投资者，通常投资规模较小，决策基于个人研究、媒体报道或市场情绪。 影响：虽单个散户影响力有限，但大量散户的集体行为可以引起股价波动，尤其在社交媒体和论坛上的集体行动时更为明显。
2. 机构投资者 包括投资银行、共同基金、养老基金、对冲基金等，拥有庞大的资金规模和专业投资团队。 影响：由于资金量大，机构投资者的买卖行为对市场价格有显著影响。他们的投资决策通常基于深入研究和分析。
3. 市场制造者（做市商） 金融机构或个人，为特定股票提供买卖报价，增加市场流动性。 影响：通过提供买卖报价，做市商有助于减少交易成本和增加市场效率，影响短期价格波动。
4. 高频交易者（HFT） 利用高速计算机算法执行大量订单，通常在几毫秒内买卖股票，以微小的价格差异获利。 影响：虽然每笔交易利润微薄，但高频交易可以对股价产生即时影响，特别是在市场波动性大时。
5. 激进投资者 包括激进的对冲基金和个人投资者，他们采取较高风险的投资策略，如使用大量杠杆或投资于争议性大的股票。 影响：他们的行为可能导致特定股票或市场段的价格波动加剧。
6. 监管机构 通过政策制定、法律法规的实施对市场进行监管。 影响：政策变化、监管措施的调整可以影响整个市场或特定行业的投资情绪和方向。

群体行为的影响

市场中的群体行为，如恐慌性抛售或过度乐观导致的集体买入，都可以在短时间内引起股价的剧烈波动。长期来看，公司的基本面（如盈利能力、增长潜力）和宏观经济因素（如利率、通货膨胀、政治稳定性）将是影响股价的主要因素。

市场心理学

• 羊群效应：投资者往往会跟随市场趋势或其他投资者的行为做出投资决策，而不是基于自己的分析。这种“羊群效应”可以导致股价的过度波动。
• 过度反应和调整：市场参与者有时会对新闻事件或财务报告过度反应，导致股价短期内的剧烈波动。随后，当市场消化了这些信息，股价可能会进行调整，更加反映其基本面的价值。

市场结构变化

市场结构的变化也会影响股价波动。

• 交易技术的进步：随着交易技术的发展，如高频交易，市场的流动性和效率得到提高，但同时也可能加剧市场的短期波动性。
• 新金融工具：衍生品、ETFs（交易所交易基金）等金融创新产品的出现，为投资者提供了新的投资和对冲手段，这也会对股票价格产生影响。

全球化影响

在全球化背景下，跨国公司和全球供应链的变化对股市有深远影响。

• 国际政治和经济事件：国际政治冲突、经济制裁、贸易协定等可以影响跨国公司的业绩，进而影响股价。
• 全球资本流动：全球资本流动性的增加使得各国股市更加相互依赖，一个国家或地区的金融危机可能迅速传播至全球股市。

要准确预测股价变动，需要综合考虑以上各种因素和群体行为的影响，这是一项复杂且挑战性极大的任务。在实践中，投资者通常会结合技术分析和基本面分析，以及对市场情绪的观察，来制定投资决策。

三、个人如何应对股票涨跌

面对股票市场的波动，个人投资者需要采取一系列策略来管理风险并寻求回报，可以考虑一些基本原则和策略：

1. 自主学习

   1. 了解基础知识： 学习股票市场的基础知识，包括股票是如何工作的，什么影响股票价格，以及如何阅读财务报表。 持续学习： 市场不断变化，新的投资工具和理念也在不断出现。通过阅读财经新闻、书籍、参加课程等方式保持知识更新。

2. 分散投资

   1. 不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里： 分散投资可以帮助减轻单一投资的波动风险。这意味着在不同的股票、行业乃至国家之间分配投资。 考虑不同资产类别： 除了股票，还可以考虑债券、房地产、黄金等其他资产类别，以进一步分散风险。

3. 长期投资

   1. 避免短期交易： 市场短期内的波动很难预测。长期持有股票通常能够抵御短期市场波动，从而获得更稳定的回报。 复利的力量： 长期投资还能够利用复利效应，小的收益经过长时间的累积可能会产生巨大的价值。

4. 风险管理

   1. 了解自己的风险承受能力： 不同的投资者对风险的容忍度不同。了解自己的风险承受能力，并据此制定投资策略。 使用止损和止盈： 设置止损和止盈点可以帮助投资者限制损失并锁定利润。

5. 情绪控制

   1. 避免情绪化决策： 市场波动时，容易出现恐慌卖出或贪婪买入的情绪。培养耐心，根据事先制定的计划和分析做出决策，而不是情绪。

6. 定期审视投资组合

   1. 定期重新平衡： 随着市场波动，投资组合的分配可能会偏离最初的目标。定期检查并调整投资组合，以确保它符合你的风险承受能力和投资目标。

7. 保持谨慎乐观

   1. 市场有循环： 股市历史显示，市场有其自身的周期性。在经历下跌后，市场通常会回升。保持长期视角和乐观态度是成功投资的关键。

面对股市的涨跌，个人投资者应该通过教育自己、分散投资、长期投资、有效的风险管理、控制情绪、定期审视投资组合和保持谨慎乐观的态度来应对。这样，即使在市场不稳定时期，也能够保持冷静，做出理智的投资决策。

四、股票涨跌计算公式及高级指标

股票的涨跌是投资者最关心的指标之一，它直接影响投资回报。涨跌的计算通常涉及几个基本概念：股票的收盘价、开盘价、最高价、最低价以及涨跌额和涨跌幅。

• 收盘价：指的是股票在交易日结束时的价格。
• 开盘价：指的是股票在交易日开始时的价格。
• 最高价：交易日内股票交易的最高价格。
• 最低价：交易日内股票交易的最低价格。

涨跌额和涨跌幅的计算

• 涨跌额：表示某个交易日股票收盘价与前一交易日收盘价之间的差值。
• 计算公式为：
• 涨跌额=当日收盘价−前一日收盘价
• 涨跌幅：表示股票价格变动的百分比，是涨跌额相对于前一日收盘价的比例。
• 计算公式为：
• 涨跌幅= (当日收盘价−前一日收盘价​) / 前一日收盘价 ×100%

假设股票A在周一的收盘价为100，周二的收盘价上涨到了105。

• 涨跌额计算：周二的涨跌额 = 105 - 100 = 5
• 涨跌幅计算：周二的涨跌幅 = ((105 - 100) / 100) × 100% = 5%

涨跌额和涨跌幅的值可以是正的也可以是负的。正值表示股票价格上涨，负值表示股票价格下跌。涨跌幅以百分比表示，提供了一种直观的方式来理解价格变动的幅度。

投资者和分析师使用这些公式来评估股票的表现和市场趋势。例如，通过比较不同股票或同一股票不同时间段的涨跌幅，可以判断哪些股票表现较好，市场整体是上涨还是下跌。

注意事项

• 涨跌额和涨跌幅的计算可以基于不同的时间段（如日、周、月、年），选择合适的时间框架对于评估股票表现至关重要。
• 实际投资决策时，还需考虑其他因素，如公司基本面、宏观经济条件、市场情绪等，仅仅依赖涨跌幅和涨跌额进行判断是不够的。

通过理解和应用这些基本的计算公式，投资者可以更好地分析市场动态，做出更加明智的投资决策。

一些高级指标

移动平均线（Moving Averages）

移动平均线是分析股价趋势的基本工具，包括简单移动平均（SMA）和指数移动平均（EMA）。

简单移动平均SMA公式

SMA(N)=( ∑(N, i=1), Close i) / N​

Close i是第i天的收盘价，N是时间窗口的长度。

指数移动平均EMA公式

EMA(N)=(Close t ​ × 2 / (N+1) ) + EMA yesterday ​ ×(1− 2 / (N+1)​ )

其中， Close t ​是今天的收盘价， N 是时间窗口的长度， EMA yesterday EMA yesterday ​ 是昨天的EMA值。

相对强弱指数（Relative Strength Index, RSI）

RSI是一种动量振荡器，用于评估股价的过度买入或过度卖出条件。

RSI公式: RSI=100−100/(1+RS)

其中， RSI（相对强度）是平均上涨天数与平均下跌天数的比值。

布林带（Bollinger Bands）

布林带由一个中间的SMA和两个标准差范围构成，用于评估价格波动性。

布林带公式:

中线：20日SMA

上线：20日SMA + （20日价格标准差 × 2）

下线：20日SMA - （20日价格标准差 × 2）

下面使用Python来生成这些指标的图表示例。从一个假设的股票价格数据集开始，然后计算并展示上述指标。

股价与移动平均线（图1）：这里包括了股价本身（蓝线），20日简单移动平均线（SMA，橙线），以及20日指数移动平均线（EMA，绿线）。移动平均线有助于展示股价的趋势。

相对强弱指数（RSI）（图2）：14日RSI（蓝线）被用来衡量股票的过度买入或过度卖出状态。RSI值通常在30到70之间波动，超过这个范围可能表示股价处于极端状态。

布林带（图3）：股价（蓝线）以及其上下的两条布林带（橙色和绿色线）。布林带之间的灰色区域表示股价的正常波动范围。当股价触及或超过这些带时，可能表示市场的波动性增加。

MACD（Moving Average Convergence Divergence）

MACD是一个用于发现资产价格动量变化的趋势跟踪动量指标。

MACD公式:

MACD=EMAshort(12) − EMAlong(26)

信号线Signal line=EMA(MACD,9)

其中，EMA_{short}(12)和EMA_{long}(26)分别是12日和26日的指数移动平均，信号线Signal line是MACD的9日EMA。

均线交叉

均线交叉是一种基于移动平均线的交易策略，当短期均线穿越长期均线时发出买入或卖出信号。

金叉：当短期均线（如5日均线）上穿长期均线（如20日均线）时，被视为买入信号。

死叉：当短期均线下穿长期均线时，被视为卖出信号。（后面附图）

成交量加权平均价格（VWAP, Volume Weighted Average Price）

VWAP是一个交易基准，表示股票的“平均”价格，该价格根据成交量和价格计算。

VWAP公式：VWAP= ∑(Price×Volume) ​/ ∑Volume

波动率（Volatility）

波动率是衡量价格波动幅度的指标，通常通过计算价格的标准差或方差来得到。

历史波动率公式: ​

用Python来生成这些指标的图表示例，使用之前创建的股票价格数据集。

MACD及其信号线（图1）：这里展示了MACD（蓝线）和其信号线（橙线）。MACD是通过计算两个不同周期的EMA之间的差异得到的，而信号线是MACD的EMA。MACD和信号线的交叉点常被用作买入或卖出的信号。

成交量加权平均价格（VWAP）（图2）：VWAP（橙线）表示基于成交量加权的平均股价。它提供了一个基准价格，帮助投资者判断实际交易价格是否公平。

波动率（图3）：这里显示了20日的价格波动率（蓝线），即价格的标准差。波动率是衡量价格波动幅度的关键指标，对于风险管理和交易策略制定非常重要。