情绪择时周报：市场情绪回温，短期易涨难跌-中泰证券-20200405
摘要
情绪综合得分
本周全球股市有所反弹，情绪综合得分仅从38上升至51分，公募基金仓位在连续两周下降后出现反弹，北上资金净流入环比扩大，价量指标显示市场赚钱效应变化较小。市场在经历了三月份大幅调整后，最近两周情绪有所回升，尽管海外疫情等利空因素尚未消除，但市场反应趋于钝化，短期内
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情绪综合得分
本周全球股市有所反弹，情绪综合得分仅从38上升至51分，公募基金仓位在连续两周下降后出现反弹，北上资金净流入环比扩大，价量指标显示市场赚钱效应变化较小。市场在经历了三月份大幅调整后，最近两周情绪有所回升，尽管海外疫情等利空因素尚未消除，但市场反应趋于钝化，短期内
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黄金是一种贵金属，兼具商品属性、货币属性和金融属性，在全球金融市场中起着至关重要的作用。本篇报告将从价格变迁、供需现状、投资交易等角度介绍黄金市场概况，并基于宏观、持仓、量价、情绪等因子构建多维度、多周期黄金择时策略。
全球黄金供需现状
全球黄金的供给主要由矿产金、再生金、
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波动率与换手率可以构建较好的择时指标
波动率和换手率是常见的市场监测指标。利用波动率和换手率能够构造出与市场长期走势明显负相关的指标，而且指标趋势性较好，可以用来判断股市牛熊。对于股票市场来说，下跌时的波动率往往比上涨时的波动率更高。换手率的上升与下降往往与股票市场本身有强相
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在技术分析中，扩散指标（Diffusion Indicator）是一种摆荡指标，它通常是由构成大盘指数的一揽子股票构建而成。该指标是用来衡量大盘指数中处于正向趋势的构成部分所占百分比。
扩散指标属于广度指标，广度（Br eadth）指标是衡量股票参与某一市场走势的程度。换言之，它衡量
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从三个角度应用牛熊指标均能取得不错的效果
本文从指数、行业、个股三个角度对牛熊指标在投资策略中的应用进行了探讨：
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[https://bigquant.com/user/alkaid/lab/share/平台可转债数据使用.ipynb?_t=1617700321695](https://bigquant.com/user/alkaid/lab/share/%E5%B9%B3%E5%8F%B0%E5%8F%AF%E
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我们一方面可以在交易详情的表格里查看交易细节数据，另一方面其实这个数据有接口，用户是可以直接可以查看并使用的，这里是一个简单例子，查询某几天的持仓、交易、成交详情。
[https://bigquant.com/experimentshare/f74fe642a0514746b17cc5439f67
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触及新高的个股、行业和板块可被视为市场的风向标。越来越多的研究表明动量、趋势跟踪策略的有效性。本报告旨在定期跟踪市场中创新高的个股及其分布，以追踪市场趋势、把握市场热点。
截至2021年11月19日，上证指数、深证成指
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在AI量化策略开发第六步：回测教程中，我们介绍了Trade回测/模拟交易模块的重要函数和策略构建的基本流程，本文主要介绍如何在Trade模块中设置手续费和滑点。
在评估策略的时候，我们设置一定的交易手续费和滑点以模拟真实交易。在策略编写中，我
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由于深度学习中牵扯到Dropout和随机种子等多处随机项，因此如果无法固化模型，当缓存丢失后会模拟交易/回测会触发重新训练，导致模型变化，本帖介绍固化已有的模型的步骤。
第一步，调试策略
好的策略应该经过多次训练查看模型的回测效果稳定性，如
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本文主要介绍在执行回测时，成交撮合价格如何设置以及有哪些设置方式。
当我们新建一个模板策略时，我们默认情况是如下设置：
 大部分指数处于上涨状态，规模指数中中证1000指数表现最好，板块指数中深证综指表现最好，风格指数中中证500成长指数表现最好。有色金属、电新、石油石化、国防军工、钢铁行业表现最好，银行、食品饮料、家电、农林牧渔、消
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房地产是当前宏观经济最大的不确定因素。房地产周期的快速下行趋势或能在房企现金流得到一定保障后有所缓和，但拐点将取决于销售何时企稳。尽管目前房地产市场面临较大的信用风险和流动性压力，但也不宜对其过于悲观。政策基调的变化已是进行时，不能忽
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最近的一项研究表明，在所有资产超过20亿美元的企业养老金基金中，超过80%拥有超过10位投资经理，在所有资产超过5000万美元的基金中， 不到三分之一的基金拥有一名投资经理。许多雇佣多名经理的基金只关注经理选择的过程。直到现在，一些基金才开始认识到，它们必须制定一种界定基金经理资产管理
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本文内容节选自已发布证券研究报告：《海外主动ETF详解，对指数增强ETF的启示》（发布时间：20191102）
本文深入探讨了正在申报的新公募产品——指数增强ETF。目前5家基金公司上报了10只产品，追踪指数涉及上证50、沪深300、中证
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