MSCI:另类数据当中，中国分析师情绪因子表现大幅领跑环球市场
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简介
本文来自于MSCI研究，原文标题为《情绪因素在不同地区的表现如何？》
关键词：MSCI | 全球投资 | 因子投资
作者：Howard Zhang
资料来源：MSCI 因子实验室。
情绪因素试图衡量不同群体对公司的看法。可以通过多种方式并从各种数据源中衡量情绪。许多情绪指标是根据知情市场参与者（如卖空者、期权交易者、卖方分析师和公司内部人员）的行为数据估算的。其他措施可以通过分析新闻和其他媒体中的文本或从消费者的行为中得出。使用 MSCI FactorLab，我们检查了不同地区的各种情绪信号的表现。
模型说明
在每个月末，我们按升序对宇宙中所有股票的信号敞口进行排名。然后我们将所有股票分成十分位数，每个十分位数包含全市场 10% 的股票。最后，我们为每个十分位数模拟一个等权重的投资组合，计算下个月的投资组合回报，并绘制顶部和底部十分位数之间价差的累积回报。