全球股市走弱，跨境ETP多数下跌——ETP周报20211129
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林晓明 S0570516010001 研究员SFC No. BPY421
黄晓彬 S0570516070001 研究员SFC No. BQW518
张泽 S0570520090004 研究员SFC No. BRB322
刘依苇 S0570521090002 研究员
报告发布时间：2021年11月29日
摘要
上周A股主要股指先升后降，隔夜Shibor利率上涨，贵金属价格整体下跌
上周（2021/11/22-2021/11/26）A股主要股指先升后降；十年期国债利率下跌，隔夜Shibor利率下跌，其余期限Shibor利率变化不大；伦敦黄金和白银现货价格整体持续下跌；人民币兑美元、日元贬值，人民币兑欧元、英镑升值，兑美元中间价报收于6.3913。
主动权益类表现一般、债券类较好、另类投资ETP、跨境类ETP多数下跌
上周权益类ETP表现平淡，主动型权益ETP中富国科创板（506003.SH）涨幅最高，为2.76%。上周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，其中鹏华丰和LOF（160621.SZ）涨幅最高，为4.99%。上周跨境类ETP表现较差。成交额前15的主动型跨境ETP多数下跌，其中信诚商品LOF（165513.SZ）跌幅最高，为3.15%。成交额前15的被动型跨境ETP多数下跌，其中H股ETF（510900.SH）跌幅最高，为3.42%。另类投资ETP多数下跌，其中国投白银LOF（161226.SZ）跌幅最高，为4.99%。
上周ETF中，新能源ETF易方达（516090.SH）场内流通份额增大103.26%
上周ETF中，新能源ETF易方达（516090.SH）场内流通份额增幅最大，为103.26%，流通份额增至3.74亿份。地产ETF（159707.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达56.43%，目前场内流通份额降为5404.82万份。上周LOF中，天弘丰利LOF（164208.SZ）场内流通份额增幅最大，为34.98%，流通份额增至128.22万份。国投白银LOF（161226.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达30.93%，目前场内流通份额降为6.07亿份。
上周新上市ETP及ETP市场新动态
招商基金管理有限公司的消费电子ETF招商（159779.SZ）于2021年11月26日上市，由苏燕青任基金经理。国泰基金管理有限公司的消电ETF（561310.SH）于2021年11月25日上市，由黄岳任基金经理。平安基金管理有限公司的线上消费ETF平安（159793.SZ）于2021年11月24日上市，由刘洁倩任基金经理。南方基金管理股份有限公司的物联网龙头ETF（159896.SZ）于2021年11月24日上市，由龚涛任基金经理。华夏基金管理有限公司的恒生红利ETF（159726.SZ）于2021年11月23日上市，由严筱娴任基金经理。
风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能，历史结果不能简单预测未来。
中国ETP市场总览
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。
国内ETP的数量与规模
根据Wind数据统计，截至2021年11月26日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为1037支，总规模约为22899.48亿。
按产品形式分类
按产品形式划分，我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF（场内）、LOF（场内）和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。
据Wind数据统计，截至2021年11月26日，在不考虑分级基金的情况下，我国ETP产品中ETF（场内）、LOF（场内）以及上市封闭基金分别为600支、401支和36支，占比分别为57.86%、38.67%和3.47%，在数量上以ETF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大，为13543.62亿，LOF规模8249.71亿，封闭式基金规模为1106.15亿，分别占比为59.14%、36.03%和4.83%。
按资产类别分类
我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计，截至2021年11月26日，在不考虑分级基金的情况下，我国权益类ETP包括股票型和混合型基金，共计845支产品；债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金，共计72支产品；跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF，共计63支产品；另类投资ETF有12支黄金ETF、1支白银LOF、1支豆粕ETF、10支REITs基金、1支有色金属ETF和1支能源化工基金；货币类ETP共计27支产品；FOF类ETP有4支产品。
上周新上市ETP动态
招商基金的消费电子ETF招商（159779.SZ）于2021年11月26日上市，由苏燕青任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证消费电子主题指数收益率。国泰基金的消电ETF（561310.SH）于2021年11月25日上市，由黄岳任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证消费电子主题指数收益率。平安基金的线上消费ETF平安（159793.SZ）于2021年11月24日上市，由刘洁倩任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证沪港深线上消费主题指数收益率。南方基金的物联网龙头ETF（159896.SZ）于2021年11月24日上市，由龚涛任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证物联网主题指数收益率。华夏基金的恒生红利ETF（159726.SZ）于2021年11月23日上市，由严筱娴任基金经理。该基金的业绩比较标准为恒生中国内地企业高股息率指数收益率(经估值汇率调整)。
上周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。
权益类ETP表现一般, 富国科创板（506003.SH）上涨2.76%
上周权益类ETP表现一般。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨，有10支上涨、10支下跌，其中富国科创板（506003.SH）涨幅最高，为2.76%。成交额前20的被动型权益ETP多数上涨，有10支上涨、10支下跌，其中新能源车ETF（515030.SH）涨幅最高，为4.10%。
债券ETP表现亮眼，鹏华丰和LOF（160621.SZ）上涨4.99%
上周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，有7支上涨、1支下跌、2支持平，其中鹏华丰和LOF（160621.SZ）涨幅最高，为4.99%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨，有9支上涨、1支下跌，其中可转债ETF（511380.SH）涨幅最高，为0.63%。
跨境类ETP表现较差，教育ETF（513360.SH）逆势上涨3.86%
上周跨境类ETP表现较差。成交额前15的主动型跨境ETP多数下跌，有13支下跌、1支上涨、1支持平，其中信诚商品LOF（165513.SZ）跌幅最高，为3.15%。成交额前15的被动型跨境ETP多数下跌，有14支下跌、1支上涨，其中H股ETF（510900.SH）跌幅最高，为3.42%。
另类投资ETP多数下跌，有色ETF（159980.SZ）上涨1.04%
上周另类投资ETP多数下跌，有21支下跌、5支上涨，其中国投白银LOF（161226.SZ）跌幅最高，为4.99%。REITS基金中华安张江光大REIT（508000.SH）上涨0.26%；豆粕ETF（159985.SZ ）下跌0.26%；能源化工（159981.SZ）上涨0.35%；有色ETF（159980.SZ）上涨1.04%。
上周ETP份额变化
下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。
上周ETF中，新能源ETF易方达（516090.SH）场内流通份额增长103.26%
上周ETF中，新能源ETF易方达（516090.SH）场内流通份额增幅最大，为103.26%，流通份额增至3.74亿份。地产ETF（159707.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达56.43%，目前场内流通份额降为5404.82万份。
上周LOF中, 天弘丰利LOF（164208.SZ）场内流通份额增长34.98%
上周LOF中，天弘丰利LOF（164208.SZ）场内流通份额增幅最大，为34.98%，流通份额增至128.22万份。国投白银LOF（161226.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达30.93%，目前场内流通份额降为6.07亿份。
宽基ETF中，中证1000ETF（512100.SH）资金净流入2.21亿元
上周宽基ETF中，中证1000ETF（512100.SH）资金净流入最多，为2.21亿元。上证50ETF（510050.SH）资金净流出最多，为45.06亿元。
消费板块ETF资金净流入，其余板块净流出
上周行业ETF中，大金融板块ETF资金多数净流出，其中证券ETF（512880.SH）净流出最多，为4.24亿元。消费板块ETF资金多数净流入，其中饮食ETF（159736.SZ）净流入最多，为13.97亿元。周期板块ETF资金多数净流出，其中有色金属ETF（512400.SH）净流出最多，为3.38亿元。成长板块ETF资金多数净流出，其中半导体ETF（512480.SH）净流出最多，为7.99亿元。
附录
近期市场回顾
股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：
国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：
Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：
贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：
外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：
统计指标说明
本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：
风险提示
本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响，流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据，历史结果不能简单预测未来。