量化私募的发展趋势
由ftkj2018创建，最终由ftkj2018 被浏览 31 用户
过去的三年间，中国量化私募发展迅猛，整体规模从2018年底的1000亿元，到2800亿元、7000亿元，到2021年夏天，正式突破1万亿大关，国内也诞生出了管理规模千亿以上的头部量化私募。这一阶段，策略研发能力逐渐成为量化私募最重要的核心竞争力，科研团队的培养也逐渐成为量化私募最重视的领域。
相比2019-2021年的A股牛市，今年的市场曲折跌宕，尽管Beta端阻力重重、行业新政策调整带来的影响仍未消弭，但相比主观多头的大起大落，今年量化私募的超额表现依旧较为稳健。
当下量化市场最大变化是，单个策略衰减越来越快，多策略组合将成为必然，这就要求团队在不同投研方向具备策略迭代能力，且需要平衡好规模和策略容量的对立关系。
随着中国金融衍生品市场的不断发展，量化投资的策略类型将越来越丰富，能够给投资者提供更加多样的选择。中国市场越来越成熟，对策略的要求越来越高，量化投资机构人才与投研团队间的竞争将更加白热化。随着中国市场不断成熟，量化投资的收益风险比将出现不可避免的衰减，需要做好投资者沟通与交流、投资预期管理，不能简单根据过去几年实盘业绩作为对未来的长期预期。
在未来，很难在用“2以上”的收益风险比来作为中国未来资产的一个预期，中国未来有竞争力的量化资产收益波动比应当在1左右。随着国内经济增速的放缓，所有资产的收益风险比都会变低。这样的趋势，不是量化投资才会出现，整个中国市场的理财产品的收益也在不断降低。
来源：招商定量任瞳团队