日内分时成交的秘诀-海通证券
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新版表达式算子：
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新版因子平台：
https://bigquant.com/wiki/doc/bigalpha-EOVmVtJMS5
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- 股票数据选取：1分钟bar类型-OHLCVA六个series
- 日期：20201月1号-2022年5月24号
- 股票池：从平台抽取回测日期内沪深300成分股（分钟级别全A股票池抽取特征，合成占用平台资源和内存过大，导致内存数据溢出，所以缩小样本范围），共计350个
- 本文主要是对海通证券《选股因子系列研究（四十六）——日内分时成交中的玄机》以及《高频量价因子在股票与期货中的表现》的高频合成因子复现。因为涉及复现因子多达20多个，篇幅有限，因子分析则主要围绕5个资金流高频合成因子--平均单笔流入金额占比Apt_inflow_ratio_20，平均单笔流出金额占比Apt_outflow_ratio_20，平均单笔流入流出金额之比Apt_netflow_ratio_20，大单资金净流入金额amt_netinflow_bigorder_20，大单资金净流入率amt_netinflow_bigorder_ratio_20（20代表高频合成后对过去20天的日因子值取均值mean）
- 踩坑点：（1）部分股票存在因子覆盖率问题，例如财通证券601108在2022年3月31号后停牌10天，存在Nan值，应该在抽取特征后进行数据过滤，否则会影响后面的衍生特征（过去20天的均值计算），扩大因子缺失。或者直接剔除该股票；（2）一字板的存在，收益率series出现大量的0，影响其他特征抽取，后续改进方向：根据一字板特征，细化特征抽取。
- 结论：在样本回测日期区间内
（1）平均单笔流出金额占比因子Apt_outflow_ratio_20具有较明显的选股效果，rank-IC值为2.8%，Apt_outflow_ratio_20因子的5分位组夏普率高达68%，收益率高达43%。
（2）大单资金净流入额：大单资金净流入额amt_netinflow_bigorder_20具有较明显的选股效果。rank-IC值为-3%，，1分位的收益率为25%，夏普率为41%。ic因子为负的原因，股票池可能存在‘托单’等非规范交易手法，引诱散户追涨杀跌。
（3）大单资金净流入比率：大单资金净流入比率amt_netinflow_bigorder_ratio_20的rank-IC值较低，推测与原文不同的原因是，本文选用的股票池样本较少，时间区间也较少，在沪深300成分股中选股效果不显著。但IC值和第二点一样均为负值，因此我们也推测存在与上文所说的‘托单’效应。
（4）上述第(1)点结论和《选股因子系列研究（四十六）——日内分时成交中的玄机》内的选股整体评价结论一致。但我们应该注意的是，第（1），（2）和（3）点结论因为距离研报发布，已有2年，因子效果会有下降，建议是加入多因子选股模型，从而提高模型整体表现。
https://bigquant.com/experimentshare/963c8846397d4d018cf408ca671d7a1d
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