144-基于股息率的红利量化策略

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2024-09-06 03:03 被浏览 58 用户

策略介绍

红利策略也叫高股息策略，是价值投资的经典策略之一。简单来说，该策略基于股息率选取高分红个股进行投资，在获取分红收益之余，还能获取股价上涨带来的收益。

“新国九条”出台，红利有望成为中长期的投资逻辑。

新“国九条”落地之后，监管思路已经向“强监管、防风险、促高质量发展”转变，“分红”成为重中之重，高股息及稳健分红板块符合长期价值投资取向。在市场风格导向方面，有望引导市场资金更多地关注基本面良好、估值较低、分红较高的上市公司，对投资者有较大指引作用。政策强引导下，红利策略或许正在演变成为中长期的投资逻辑。

策略流程

1. 股票池过滤：剔除ST股、停牌股、北交所
2. 筛选条件：市值大于20%分位数，市盈率小于40%分位数，市盈率为正，后复权价格低于30元
3. 排序条件：股息率计算得分，按照得分从大到小排序
4. 策略回测：持股3只等权重、持仓3天、回测时间为2020-01-01至2024-09-06

策略实现

A股-基础选股模块

• 在”交易所“一栏中，取消勾选”北交所“
• 在”上市板块“一栏中，取消勾选”北交所“
• 在”ST状态“一栏中，取消勾选”ST“与”*ST“
• 最后勾选”过滤停牌“
• 其他选项保留默认

输入特征模块

• dividend_yield_ratio AS score将股息率作为排序因子

  

• 在m2”输入特征（DAI SQL）“的”表达式过滤条件“一栏中，实现筛选条件

• c_pct_rank(total_market_cap) > 0.2 c_pct_rank(pe_ttm) < 0.4 pe_ttm > 0 close <= 30

• 选取出总市值排序不在后20%、市盈率大于零且排序在后40%、收盘价小于30的股票

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数据抽取模块

在m3数据抽取模块，输入回测起始和截止时间

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仓位分配模块

• 在”评分score字段排序“一栏，选择按照score排序，并且是降序排序DESC
• 在”持仓股票数量“一栏中输入3，表示持股3只

在”仓位公式“一栏中输入1 AS position，表示等权持仓（将仓位分为3等份，每个股票在仓内占1份）

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BigTrader模块

• 最后，在m7”BigTrader“模块中，实现交易逻辑.

• 在“初始化函数”中设置context.rebalance_days = 3 表示每三天进行一次换仓

• 实现换仓日换仓的函数表达在“K线处理函数”中

   context.extension['index'] += 1  
   if context.extension['index'] %  context.rebalance_days != 1:
        return 
  

  

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策略源码

https://bigquant.com/codesharev3/26f074e9-a439-4149-9ab1-65c660c4676e

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