125-多头排列回踩买入策略
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什么是均线？
金融市场上每个人都有一套自己的分析方法，无论你是一个技术派、基本面派、消息派还是量化投资派，对于“均线”这个名词一定不会陌生。虽说这个概念诞生于市场技术分析领域，但由于它的通俗易用，均线一直受到投资者和市场分析人士的青睐。
均线的全称是移动平均线（MA）。移动平均线是个什么概念？即通过等权或指数加权的方式，计算一段时期内的平均价格，是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。 比如，日线MA5的意思就是说，5天内的收盘价除以5。
从这张图你应该可以看出，移动平均线，由于是一个均值的画线，因此它平滑了市场数据中的棱角和起伏波动，并且展示出已经走出来的基本价格趋势。
挺好理解吧？正因为均线是一个简洁易懂的概念，因此成为目前市场上运用最广泛的技术指标。不同周期的均线如何组合排列？如何交叉背离？与其他指标有怎么样的关系？这些问题背后的逻辑，都成为了均线应用最基本的理念支撑，这些不同的理念也创造了不同的均线策略。
今天给大家讲一讲，由均线衍生的策略：多头排列回踩点。
正如标题所言，这个策略有两个非常醒目的特点，好懂、好用。好懂，是指这个策略本身并没有什么复杂的概念，理解起来非常容易；好用，是指这个策略的应用效果非常不错。本文就从这两个角度入手，手把手教大家如何玩赚这个策略！
什么是多头排列回踩点？
想明白这7个字组合在一起的含义，咱们先把它拆分一下。什么是多头排列？什么是回踩点？
多头排列
多头排列首先是一个均线排列形态，能够预判趋势目前是多头占上风的。而这个预判背后所支撑的逻辑，源于均线的排列方式。人们在长期使用均线这个指标的过程中，通过总结经验和数据，认为均线的排列可以粗分为两种情况：多头排列和空头排列。多头排列就是市场趋势是强势上升势，均线在5—10—20—40—120K线下支撑排列向上为多头排列。我们先看一个简单的三均线多头排列形态。
从图可以看出，多头排列形态的判定标准是：短期均线依次在长期均线之上，因此股价有较好的支撑。说的再简单一些，如果把均线理解为买入成本的平均值，均线排列依次短期线、中期线、长期线由上而下依次排列，这说明我们过去买进的成本很低，做短线的、中线的、长线的都有赚头，市场一片向上均线多头排列趋势为强势上升势，操作思维为多头思维。
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回踩点
回踩点又是什么含义呢？很简单，就是价格前期冲高后出现了小幅回调下行。值得注意的是，在这个策略中，回踩是有条件的，即回踩幅度并没有破坏均线多头排列的格局。在这种情况下，由于每一条不同周期的均线都是支撑，所以回撤往往成为一个较理想的进场点位。假如某只股票，前期多头排列，但是回踩之后，整体均线形态受到巨大破坏，那么这只股票就不符合我们的筛选条件了。
回踩点能够具体的量化，如果在多头排列的状态下当根K线击穿了10日均线，那么可以视作这根K线是一个回踩点，发出买入信号。咱们来看看2017年2月以来贵州茅台（600519）的K线图上出现的几个多头趋势回踩点，现在看来，这几个回踩点都是绝好的回调买入机会。
多头排列回踩买入策略蕴含了投资过程中最重要的两个核心思想，一是选股，从3000只股票中选出目前走势符合多头排列的股票，因为这样的股票后市更有上涨空间，如果某只股票有一波趋势，那么这种简单的选股法则并不会遗漏这只股票，就拿贵州茅台举例，这只“白马股”一路走牛，通过市盈率、市值等因子很可能选不到这只股票，但是多头排列选股并不会错失这只股票。二是择时，当股票选出来以后，我们要择时买入，而回踩点正是一个绝好的时机进场。
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策略细节
验证策略有效性需要通过在历史数据上进行客观准确的回测，我们先构建该策略完整交易系统：
- 股票池为所有沪深A股
- 均线周期选择为[5,10,20,40,120],短期均线值依次大于长期均线值
- 回踩点的定义为当根K线击穿10日均线，未击穿更长周期均线，并仍满足多头排列
- 买入股票数上限为100只，等权重买入，当持有股票数100只时，有股票卖出才买入股票
- 买入时机：多头策略回踩点的第二天开盘买入
- 卖出时机：当5日均线下穿60日均线，第二天开盘卖出
- 股票按市值因子排序
- 按市盈率PE进行股票过滤
回测结果
以下为回测结果。回测时间为2019年到2024年5月，总收益55.47%，年化收益率为8.62%，因为回测期间本身大盘也不错，所以还需参看更长时间的表现。本文目的是希望大家对回测机制更为熟悉，更能灵活地开发量化策略。
完整的策略如下，大家可以 克隆到自己的账户进行研究。
克隆代码
https://bigquant.com/codesharev3/de20aa39-107a-44f9-b869-8582ee2deaa4
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