108-市收率策略

由small_q创建，最终由qxiao更新于2024-08-22 02:07 被浏览 291 用户

策略介绍

本策略是104选股策略（🌟104-选股策略）模板的具体应用。

由于公司利润变化较大，而且依赖于会计准则、研发投入、设备更新投入等因素，难以正确反映公司的经营状况，而销售收入更加稳定，在不同的行业之中也有更好的可比性。在1984年。费雪提出了市收率因子（PS）选股方法，在费雪看来，低市收率公司存在被低估的可能。因为低市值和高销售收入都会导致这个指标的值比较小，而两者分别表示了市场还没有意识到股票的价值，以及企业的运营情况好于大家的预期情况，这一指标被广泛任务是选股的核心方法。需要注意的是，通过市收率选股的方法，更适用于市值较高的股票，因此在策略中按照市值加权表现会更好。

策略流程

本策略是经典的低市收率选股模型的具体实现，该模型的思想如下：

1. 股票池过滤：剔除ST、退市、停牌股、北交所，剔除机械、建筑、石油石化相关行业
2. 筛选条件：选取二级行业内市收率从小到大前20%、二级行业内收入增长率从大到小前67%、利润率同比上升
3. 排序条件：按照市收率从小到大排序
4. 策略回测：持股50只按市值权重、持仓30天、2016-05-31至2024-04-26

策略实现

A股-基础选股模块

• “交易所”一栏和“上市板块”一栏中取消勾选“北交所”

• “ST状态”一栏中只保留“正常”

  

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• “行业/申万2021”一栏中取消勾选“建筑建材”、“建筑装饰”、“建筑材料”、“石油石化”、“机械设备”

  

输入特征模块

• 选取二级行业内市收率从小到大前20%：c_group_pct_rank(sw2021_level2, ps_ttm) < 0.20

• 二级行业内收入增长率从大到小前67%：c_group_pct_rank(sw2021_level2, cn_stock_factors_financial_indicators.total_operating_revenue_yoy_lf) > 0.67

• 利润率同比上升：cn_stock_factors_financial_indicators.net_profit_yoy_lf > 0

  

仓位分配模块

• 首先在“输入特征（DAI SQL）”模块中，“表达式特征”一栏中，添加表达式c_rank(ps_ttm) AS score，以实现将市收率指定为排序指标
• 接着在”仓位分配“模块的”评分score字段排序“一栏，选择按照score排序，并且是升序排序ASC

数据抽取模块

这个模块我们设置数据抽取的开始日期和结束日期。

BigTrader模块

• 在”仓位分配“模块中，在”持仓股票数量“一栏中输入50，表示持股50只

• 在”仓位分配“模块中，在”仓位公式“一栏中输入cn_stock_factors.float_market_cap AS position，表示按照流通市值为权重持仓

• 在“数据抽取”模块中，设置日期为2016-05-31至2024-04-26

• 在”BigTrader“模块中，在”调仓周期类型“一栏中选择”月度交易日“，并在”调仓周期日期“一栏中填1，表示每月第一个交易日调仓

  

策略代码

https://bigquant.com/codesharev3/1f9a708f-4168-4180-9f6a-7fece03a750e

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