过去20日最高价（海龟策略）

由small_q创建，最终由small_q更新于2025-01-09 02:20 被浏览 57 用户

因子原理

海龟交易是一个贯彻入场、出场、仓位管理全流程的策略，他倡议成功的交易不仅仅依赖于直觉或经验，而是可以通过一套明确的规则进行学习和复制。就像你根据一本菜谱，按照其步骤、用量、火候、时间就能做出美味可口的佳肴，任何人都可以复刻。

我们今天来探讨一下如何利用“过去20日收盘价”这个因子作为海龟交易的出场和入场信号。

海龟策略的步骤包括:

我们即将分析的则是海龟交易的入场信号——过去20日最高价格（收盘价）。

我们从因子投资的角度来探讨“最高价“这一因子的价值，所以如果直接对因子进行排序处理，那么毋庸置疑，茅台力压群雄。茅台股价上千，而其他股票价格甚至不到3块，如果使用过去20日最高价排序，茅台将遥遥领先，也就是说在因子投资领域无论怎么调仓都会选到它，这就失去了因子的研究意义。

所以，我们需要对"最高价"做一个市值中性化处理，使得因子的量纲在同一水平上。

这个因子在BigQuant平台上已经计算好了，直接调用即可，这里省略因子加工过程，直接进入我们的因子分析过程。

SELECT date, instrument, m_max(close, 20) AS factor
FROM- cn stock_prefactors
WHERE is _risk warning = 0
QUALIFY COLUMNS(*) - IS - NOT • NULL

这组因子并没有所谓的单调性。随着因子值的增大，投资组合的累计收益不会向单一方向变动(即变大或者变小)。反观中间组的累计收益最大，我们可以尝试使用二次加工RSI指标的方法来处理这个因子，处理方式参考：RSI因子