资产配置

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摘要

文献来源：Chow, Tzee-Man, Feifei Li, and Yoseop Shim. "Smart beta multifactor construction methodology: Mixing versus integrating." The Journal of Index Investing 8.4 (2018): 47-60.

推荐原因：我们的研究主要集中在一个实际问题上，这个问题在此之前关注度较低：市场参与者如何在权衡后选择采用不同方法构建的多因子投资组合作为投资工具。具体来说，我们研究和比较了两种不同的方法。第一种方法（以下称为整合法），是在

摘要

文献来源：Vyas, K., and Van Baren, M. 2021. Should equityfactors be betting on industries? The Journal of Portfolio Management 48(1),73–92.

推荐原因：资产管理公司越来越多地将非传统股票因子应用于选股。这些因子存在不同程度的行业暴露。部分选股因子会因行业暴露获取更高的超额收益，而有些则会降低收益。本文评估了价值、质量、动量、低波和规模等五大投资风格中的21个选股因子的行业配置效率。结果表明，同一投资风格的不同选股因子在行业配置上的回报表现出显著

摘要

文献来源：Dopfel, Frederick E., and Ashley Lester. "Optimal blending of smart beta and multifactor portfolios." The Journal of Portfolio Management 44.4 (2018): 93-105. 推荐原因：随着机构投资者增加对smart beta基金的配置，以及多因子投资方法带来的复杂性提升，投资者们需要一个smart beta产品组合的配置指引。在设计一个多样化和高效的投资组合时，需考虑到因子的偶发性敞口和特殊敞口。因此，本文开发了一个标准框架，以

摘要

随着因子投资的普及，海外成熟的Smartbeta在国内可能迎来大发展

近年来因子投资的研究越来越成熟，介绍因子投资方法论的文章也越来越多。因子投资的普及使得主动投资者也逐渐使用因子的视角观察市场。同时，随着A股的开放与发展，海外资金、养老金、保险资金等配置型资金逐渐进入市场。较大规模的资金更关心整体配置而不是个股选择。以上因素都增加了对因子投资的需求。我们认为Smartbeta类策略恰好可以满足因子投资的需求，同时其衍生的产品可以成为FOF基金的底层资产。在海外已经成为ETF基金支柱的Smartbeta类产品在国内将会有大的发展。

海外Smartbeta发展如火如

摘要

文献来源：Dopfel, Frederick E., and Ashley Lester. "Optimal blending of smart beta and multifactor portfolios." The Journal of Portfolio Management 44.4 (2018): 93-105.

推荐原因：随着机构投资者增加对smart beta基金的配置，以及多因子投资方法带来的复杂性提升，投资者们需要一个smart beta产品组合的配置指引。在设计一个多样化和高效的投资组合时，需考虑到因子的偶发性敞口和特殊敞口。因此，本文开发了一个标

/wiki/static/upload/0a/0a5012aa-5952-47fc-9100-ed1a029ef8d8.pdf

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问题

能否增加股息率相关的预定义因子?

策略

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https://bigquant.com/experimentshare/4f0628d6e9814924a0b0dbf375356d06

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问题

如何建立风险平价的FOF基金，写的代码没看懂，所以想咨询下，不知道方便吗

补充：编程纯小白一位

请帮忙分析一下，以上是月度收益率是-0.44，但是这个月只有最后两天是负的，月的应该是正的才对，总收益率计算逻辑是什么呢？

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因子入库示例

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