高频因子
高频因子是金融领域中的一个术语，主要指的是影响资产价格变动的高频率数据信号。这些因子通常来源于市场微观结构、短暂的市场情绪变化、流动性波动等，并在极短的时间内对资产价格产生影响。与低频因子（如宏观经济指标、企业财报等）不同，高频因子捕捉的是市场瞬间的、非线性的动态变化。 高频交易者通过运用复杂的算法和强大的计算机技术，实时分析和处理这些高频因子，以期在毫秒甚至微秒级别的时间内捕捉交易机会并实现快速获利。然而，高频交易也带来了市场操纵、技术风险、增加市场波动性等问题，因此受到了严格的监管和争议。 总体来说，高频因子是金融市场高度信息化和技术化的产物，对于理解市场的微观动态以及实现超短期的交易策略具有重要的意义。
海通金工—基于机器学习和知识图谱的行业轮动
时间：2020 年 07 月 21 日
分析师:冯佳睿、张振岗
摘要
研究背景。我们在之前的行业轮动系列报告中挖掘了几大类的行业因子，例如，量价、宏观、情绪面、高频因子、预期基本面、历史基本面、公募基金观点等。 这些因子通常可以分为两类：行业本身的特征以及基于共同外生变量变动的行业预期收益，但这两类因子都没有考虑行业之间的关联性。因此，在本篇报告中， 我们从另一个角度研究行业收益的可预测性：相关行业的滞后收益率。
理论基础。投资者处理信息的能力有限，当某个行业出现信息或冲击时，专门从事相关行业的投资者可能也无法迅速把握冲击的全部影响。因此，信息会逐渐在各个行业间扩散，导致不同行业的
更新时间：2021-11-04 03:25