多因子12-13+8+10+6+15+4
由 keynes82创建,
策略思想
1. 策略思路
本策略基于多因子评分体系，结合基本面信息对中国A股市场（上交所、深交所、北交所）股票池进行筛选。主要步骤包括：
- 剔除不符合条件的股票，如停牌及ST股。
- 选取符合条件的主板、创业板、科创板及北交所股票作为候选池。
- 通过多种因子（包括盈利能力、估值、成长性等）的百分位排名加权计算综合得分。
- 按照综合得分排序选取排名靠前的5只股票作为持仓标的，仓位采用等权分配。
2. 策略介绍
多因子策略是一种在量化投资中广泛采用的方法，通过结合多个因子（如估值因子、成长因子、质量因子等）来评估股票的潜在表现。策略利用大数据和统计模型对每个因子的表现进行量化，并根据这些因子的综合得分来优化投资组合，从而在降低风险的同时获取超额收益。
3. 策略背景
多因子模型起源于金融学中的资本资产定价模型（CAPM）和Fama-French三因子模型，随着数据科学和计算能力的发展，这种方法得到了越来越多的应用和发展。多因子策略通过分散化投资来降低个股风险，并通过因子选股来寻求超额收益。近年来，随着AI技术的进步，多因子模型的应用更加广泛和精准。
策略优势
- 风险调整收益能力强: 策略的年化收益约1.9%，最大回撤约3%，胜率72%，夏普率接近6，显示出良好的风险调整收益能力。
2. 稳健性: 策略筛选出的股票通过多因子评分体系进行优化，能够在市场波动中保持相对稳定的表现。
- 适用性广: 适合追求稳健多因子选股的中长期投资者，适用于中国股票市场的量化投资。
4. 透明度高: 通过因子评分体系和明确的调仓规则，投资者能够清楚地了解策略的选股逻辑和操作流程。
策略风险
- 市场风险: 尽管策略通过多因子选股来分散风险，但整体市场系统性风险仍可能导致投资组合的损失。
- 应对建议: 可以考虑增加市场对冲工具来减小整体市场下跌对组合的影响。
- 个股风险: 策略持股较为集中，仅持有5只股票，个股的剧烈波动可能对组合造成较大影响。
- 应对建议: 可以增加持股数量或设置止损机制来降低个股波动带来的风险。
- 模型风险: 多因子模型依赖于历史数据和因子假设，若市场环境发生变化，模型可能失效。
- 应对建议: 定期更新因子模型和参数，保持模型在不同市场环境下的适用性。
- 操作风险:仓频率为周度，可能面临流动性风险和交易成本增加的问题。
- 应对建议: 在调仓时考虑市场流动性，避免在成交量较低的时间段进行大额交易。
